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10分钟get资产负债表配平硬技能！

万泉河

财务模型涉及大量的数据计算及处理。一个复杂的财务模型会涉及几十张工作表，每张工作表可能包括上千行和近百列的数据。稍不注意，财务模型的数据就会出错。但好在财务模型可以通过一些检查和公式设置，但凡出现与设置不符的情况，就可以进行提示。投资人在修改完参数以后，在使用具体结果之前，也要先看一下检查页面是否全部显示完整。在所有的常规检查中，资产负债表不平就是一项典型错误。后续会通过另外的文章来撰写，财务模型可以设置哪些常规检查项。

众所周知，财务模型在科目之间存在严谨的勾稽关系。在复式记账的原则下，不论会计科目如何变动，资产负债表一定会保持平衡，即资产始终等于负债及所有者权益之和。因此，只要在模型完成后，发现资产负债表不平，肯定是财务模型出错了。对初学者来说，即使是较为简单的财务模型，在费尽九牛二虎之力完成资产负债表之后，最提心吊胆的事情就是看资产负债表是否平衡了。而对大多数财务模型的初学者来说，做完模型后资产负债表往往是不平衡的。因为初学者经常会犯各种各样的错误，很多错误是模型操作不熟练或不规范导致的低级错误。当发现资产负债表不平衡时，即使是在注册估值分析师（CVA）科目二的考试中，有经验的人也不会惊慌失措，因为通过以下的步骤和方法，可以快速找到资产负债表不平衡的错误之处。

一、检查历史资产负债表，确认历史资产负债表平衡

在发现资产负债表不平衡的时候，特别是财务预测模型是基于历史数据来搭建的，则首先可以检查确认历史资产负债表是否平衡。因为如果历史资产负债表不平，即使自己做的再正确，预测的资产负债表也不会平衡。当然，在大多数情况下，历史资产负债表是平衡的。只有在小数点保留位数存在差异的情况下，历史资产负债表才会有小于0.1的数值差异，此差异可以忽略。因为在小数点位数保留的情况下，如果不是原始数据，必然会产生一定差异。

二、肉眼观察不平衡的数据，是否为固定数值或等差数列

在排除历史资产负债表可能引起的错误之后，就可以专注在预测数据上。在资产负债表不平衡的时候，可以首先来计算预测期每年的不平衡数值。用总资产减去负债及所有者权益，或是用负债及所有者权益减总资产，通过肉眼观察每年的差异数值。每年的差异数值可能存在以下几种情况：

1、每年的差异数值相同

如果每年的差异数值相同，那就要恭喜你了。因为这种错误可能是最容易被发现并改正的。因为固定的数值，可能代表了某个科目的错误。如果这个差异数值和利润表、现金流量表或其他辅助报表的某科目数值相等，那就可以直接去检查这个科目的引用是否正确。因为，从数值上来看，大概率是这个科目数值引用发生了错误。解决了这个科目的问题，差异数值就解决了，资产负债表自然也就平衡了。

2、每年的差异数值不同，但是呈现等差数列

如果情况复杂一点，每年的差额数值不同，也就是说每年呈现了不同的变化数值。在这种情况下，先不用急，可以继续通过肉眼发现差异数值是否存在趋势。这时可以在下一行计算每年差异数值的差值。如果差异数值相减的数值相同，也就是说每年差异数值是等差数列。由此可知，资产负债表不平衡可能和累计科目的处理有关。涉及累计科目的有未分配利润、递延所得税、固定资产净值，可以重点去看相关的累计科目，因为正是由于累计科目的处理不正确，才会导致差异数值呈现等差数列的现象。

3、每年差异数值呈现不规则变动

如果说每年差异数值呈现不规则变化，那也就意味着财务模型中的错误不止一处，考验你的时候也就到了。因为如果只有一处错误，就是前面的两种情况，即差值相同或差值呈现等差数列的形式。错误不止一处的话，数据差值就会呈现不规律的情况，这时就需要系统的进行排查了。

三、资产负债表科目，从上至下，逐一检查勾稽关系

如果通过肉眼无法马上找到直接对应的科目，那么只能按照常规方法，从上到下，逐一检查并确认资产负债表科目的勾稽关系。首先要做的就是确认资产负债表每个单元格公式的勾稽关系正确。方法也非常简单，就是从资产负债表由上至下，一项一项检查确认。

1、现金及等价物

检查该科目是否引用单元格为现金流量表的期末现金及等价物。这个是资产负债表和现金流量表勾稽关系的重要一环，确认引用地址正确即可。

2、应收账款等流动资金

检查应收账款等流动资金科目是否正确引用营运资金变动表的相关科目。资产负债表的流动资金科目通常引用自营运资金变动表。在检查的时候，特别关注是否出现了行或列的引用错误。财务建模的最佳惯例是在不同的表格，同一列对应相同的年份，所以如果资产负债表2023年是G列，那么引用的营运资金变动表2023年对应的也一定是G列，这样也容易检查出引用错误的情况。财务模型存在不同工作表的情况下，注册估值分析师（CVA）协会财务建模规范的明确要求就是不同表格的同一列，均应对应相同的年份。

3、固定资产科目

固定资产科目是比较容易出错的，要检查科目勾稽关系的公式计算是否正确。

期末固定资产=期初固定资产+本年新增投资-本年折旧

固定资产公式涉及到三张表的引用，所以要仔细检查公式。对于公式中涉及加减号的计算要特别注意，特别是要注意实际含义。如果在公式表达中，将折旧列示为负数，即负数参与了利润表计算，则在引用的时候就需要加上负的折旧，这样才能代表真实的会计含义。同样，此原则也适用于新增投资，也称为资本性支出。如果在计算中，现金流量表中资本性支出作为现金流出，在现金流量表中体现为负数，则计算中如果要引用的话，则需要减去这个负数，计算结果才能是加上本年新增投资。

4、其他资产科目

如果有些资产负债表科目都是简单的假设等于上一年，例如长期股权投资或商誉等，公式关系也是等于上一年，也就代表了这些科目没有参与现金流的计算。但是如果这些科目的数值发生了变化，也就是说相比上一年，本年资产负债表的科目不论是增加还是减少，都代表了现金流的变动。如果这一变动没有体现在现金流量表中，则说明现金流量表预测出现了漏项。

例如：2022年长期股权投资金额是3000万，在预测的资产负债表中2023年长期股权投资金额变成了4000万，那也就意味着长期股权投资增加了1000万。这增加的1000万，就一定要在现金流量表的投资活动现金流的流出项中对应有1000万的现金流出。

5、应付账款

应付账款类流动负债，与流动资产类科目相同，也是直接引用自营运资金变动表。检查方式与流动资产科目的检查方式相同，即检查公式引用是否准确，有无错行或错列的情况发生。

6、短期借款及长期借款科目

资产负债表的短期借款及长期借款科目，引用自贷款偿还计划表相应科目的期末余额。同样，要注意检查是否引用正确。

7、所有者权益科目

所有者权益科目的股本科目，如果没有发生股本增发，则股本科目会保持不变。

所有者权益的未分配利润，是比较容易出错的科目，也是累计科目。公式勾稽关系为：

期末未分配利润=期初未分配利润+当年归属普通股净利润-当年派发股利

在检查的时候，与前面相同，涉及不同的财务报表的勾稽关系计算时，要特别注意加减符号的应用和原数值的正负关系。

所有者权益的少数股东权益，也是累计科目。公式勾稽关系为：

期末少数股东权益=期初少数股东权益+本年少数股东损益

至此，资产负债表的所有科目都检查完成了。需要特别提醒的是，有时很多不认为会出错的地方，往往会发生错误。例如合计科目，本来合计科目是最简单的，但是在不同数值进行合计取值时，也要避免重复计算。特别是资产负债表有流动资产合计和总资产合计；有流动负债合计，长期负债合计，负债合计和所有者权益合计等等。

四、现金流量表

如果资产负债表所有科目勾稽准确，则说明相关的引用科目计算可能发生了错误。首先就需要检查现金流量表。现金流量表有一个科目非常容易出错。如果现金流量表计算错误，95%以上的概率都是这个科目计算错误。这个科目就是营运资金的变化科目。

营运资金的变化科目是一个合计值，代表了当年和上年相比营运资金的变化。在这里需要明确的是，营运资金的增加代表现金流出，营运资金的减少代表现金流入。因此，也需要特别关注营运资金变化的正数和负数代表的含义。

在营运资金变动表，用当年的营运资金减去上一年的营运资金，如果是正数，代表了营运资金的增加。那么这个正数在引用到现金流量表之后，因为是代表现金流出，所以在计算的时候，则需要减去这个数值，用来代表现金流出。当然，即使是负数，代表了营运资金的减少，现金流入。在现金流量表计算的时候，也是减去这个数值，因为减去一个负数，等于加上了一个正数，也正是现金流入的数值。

经过以上的逐步检查，通常可以发现许多错误，正是因为这些错误，才导致了资产负债表的不平。对于初学者来说，每检查一次资产负债表不平，就会增长一次经验。所以，在学习初期，不怕犯错误，只有多出几次错误，才会增长经验。我们可以把常见的错误总结为几种类别，引用数据错误行或列、符号计算错误（流动资金增加或减少）、累计值未做累计、关联科目公式未正确、合计值错误等。