2025年5月，中国证监会修订并发布《上市公司重大资产重组管理办法》，进一步细化“并购六条”改革举措；沪深北三大交易所同步修订《上市公司重大资产重组审核规则》及配套业务指引，为并购重组市场提供了更清晰的监管框架，推动市场向规范化、高效化方向发展。并购（M&A）与杠杆收购（LBO）已成为企业优化资本运作、实现战略扩张的核心工具。
近期市场数据显示，自“并购六条”出台以来，并购重组市场活跃度显著提升：上市公司累计披露资产重组事项超1400起，其中重大资产重组事项逾160起。企业通过并购整合资源、拓展产业链的需求持续释放，而市场对具备并购实务操作能力、LBO建模技能及估值专业素养的人才需求也随之激增——这一需求不仅来自投行、PE等金融机构，也来自企业战略投资部、产业资本等实体企业。
本次【并购实务&LBO建模实操培训班】是基于注册估值师协会与广东股权交易中心达成的深度战略合作，共同为大湾区培养千余名具有国际视野、专业素养与实践能力的注册估值师的战略背景，将围绕“解决并购&LBO工作困扰”设计培养体系：
针对“实战经验缺乏”：
拆解近一年内A股市场的真实并购大案例，“手把手”还原尽调、估值、交易结构设计等关键环节；
针对“实操技能短板”：
强化LBO建模、现金流预测、敏感性分析等实战技能，解决“模型不会用”、“数据不会分析”等问题；
针对“政策理解模糊”：
融入2025年最新并购政策的深度解读，帮助从业者理解监管逻辑；
针对“大课泛泛而谈”：
课程采取精品小班面授，严格限制报名人数，确保学员学有所获，能够“即学即用”。
本次培训是旨在通过“理论+实战”的沉浸式学习，通过真实案例分析与实操练习，使学员能够掌握从并购前期融资结构设计到后期整合的全流程操作，以及如何运用M&A及LBO模型评估并购项目的可行性与收益情况，为实际工作提供有力支持！
立即添加顾问了解并获取早鸟优惠
请添加时备注“并购”
课程亮点
☑ 近一年A股真实案例深度剖析
采用真实并购案例，而非简化模板案例，深入剖析并购建模全流程，确保学员掌握实战技能，避免纸上谈兵。
☑ 攻克并购实务难点
针对并购交易框架设计、融资结构优化、增厚（稀释）分析、税务筹划等关键问题，提供系统解决方案，助力学员应对复杂实务场景。
☑ 完整M&A及LBO建模实操
现场指导学员搭建完整的M&A及LBO模型，通过现场跟练与互动教学，确保每位学员都能熟练掌握建模技巧，提升学习效果。
一
适合人群
（一）企业董事长、总经理、中高层管理者、投融资项目负责人；
（二）私募股权投资人、资本市场投资者及其他相关投资人；
（三）初创企业的创始人及团队；
（四）商业银行、投资银行、证券公司、基金公司、投融资人士；
（五）投融资中介机构、财务顾问及战略咨询公司人士；
（六）资产评估事务所专业人士、律师事务所、会计师事务所、保险公司专业人士；
（七）其他对投资估值及估值建模感兴趣的各界人士。
二
金牌讲师
（学员好评）
（宋老师近三年提供内训服务的知名机构）
（宋老师面授课程现场）
三
课程大纲
第一天：M&A建模
并购交易架构设计的基本考量
并购的潜在动机：战略考量、财务考量、防御考量等
并购的收购形式：股权收购、资产收购
并购的整合形式：横向整合 vs. 垂直整合；控股合并、吸收合并、新建合并
并购的资金使用：合并对价的支付形式：股份支付 vs. 现金支付；融资费用、交易费用的支付形式及会计处理；债务的可选偿还形式：现金清扫及提前偿还
并购的资金来源：债权融资 vs. 股权融资；循环贷款的提取；账上现金的使用
并购交易基本要素的测算
合并对价的计算
募集配套资金对收购方股本及资本公积的影响
并购双方完全稀释股份数的计算：库存股法、假设转化法
同控下合并：资本公积调整差额的计算
非同控下合并：可辨认净资产的公允价值的计算、商誉或营业外收入的计算、重估资产的折旧和摊销计算、递延所得税的处理
备考合并报表的搭建
同控下合并：合并法下的备考合并资产负债表、利润表的搭建
非同控下合并：收购法下的备考合并资产负债表、利润表的搭建
全面合并模型的构建
模拟合并框架：个体层面的业绩预测、合并层面的业绩预测
合并报表的搭建：合并利润表、合并资产负债表、合并现金流量表、合并债务偿还表的搭建
第二天：M&A、LBO建模
并购后EPS增长/稀释分析
影响盈亏平衡时的税前协同效应
敏感性分析
并购交易汇总页面的搭建
资金来源及使用
收购溢价及换股比率
交易架构及协同效应
估值数据及乘数汇总
合并前后股权结构的对比
备考及预测期合并盈利及信用指标
EPS增厚/稀释分析
我国并购交易中涉及的重要税务考量：所得税的一般性税务处理、特殊性税务处理
简易LBO测算模型的搭建
资金的使用和来源、收购对价的计算、协同效应及商誉的搭建
投资回报（IRR、MOI）的测算及敏感性分析
全面LBO测算模型的搭建
合并资产负债表模拟、合并利润表、合并现金流量表、折旧摊销计划表、贷款偿还表的搭建
循环贷款、现金清扫的现金流瀑布搭建
多层级债务还款测算：不同还款顺序、不同还款方式等
（课件展示）
（完整版模型展示）
四
课程安排
时间：2025年10月（具体时间待定）
地点：广东股权交易中心
结业证书：将获得注册估值师协会及广东股权交易中心联合颁发的结业证书
学费：5999元（通过广东股权交易中心报名的学员可以立享直降2000元，折后3999元）包含2日培训、结业证书、学习资料及餐费。
报名方式：请扫描下方二维码添加顾问，添加时备注“并购”
五
注册估值师（CVA）考试主办方介绍
注册估值师协会（Certified Valuation Analyst Association, CVAA）成立于2012年，是非盈利性的专业组织，作为国际评估准则理事会（IVSC）的专业评估机构会员，致力于建立金融投资及并购估值的行业标准，以及培养金融投资人才。
注册估值师协会（CVAA）主要负责注册估值师（CVA）考试资格认证、企业人才内训、企业招聘顾问、第三方估值咨询服务、出版发行投资专业书籍及估值专业平台服务。
注册估值师协会（CVAA）作为估值行业的标杆协会，其专业性深受权威组织及业内认可，未来在中国特色估值体系的建设发展中，注册估值师协会（CVAA）也将会起到专业作用并发挥更大的社会价值。
（2021年——2025年出版金融优先书籍）
香港湾仔卢押道18号首创广场一号16楼d单元
官方微信公众号
在线人工
新浪微博